Ринок криптовалют може демонструвати як спад, так і підйом. Стало очевидним, що технологія блокчейн та цифрові гроші неодмінно стануть важливою складовою нашого повсякденного життя. У цій статті ми розглянемо, що таке криптовалюта основні терміни та концепції, що стосуються криптовалют, призначені для новачків, які вже давно відчувають бажання зрозуміти, що означає термін “криптовалюта”. Тепер терміни, такі як блокчейн, криптовалютні монети, біткоїн, токени, NFT, DeFi, криптобезпека та інші, стануть більш зрозумілими.
Що таке криптовалюта
Криптовалюта представляє собою цифрові гроші, які не мають фізичної підтримки, на відміну від традиційних грошей. Базовою одиницею вимірювання криптовалюти є “коїн”. Вони створюються за допомогою спеціальної технології шифрування даних, відомої як криптографія, що призвело до виникнення терміну “криптовалюта” після публікації статті “Crypto currency” в Forbes у 2011 році. До цього моменту, наприклад, біткоїн називали “електронною готівкою”.
Система криптовалюти є децентралізованою, оскільки вона функціонує завдяки обчислювальній роботі багатьох незалежних комп’ютерів, відомих як “ноди” або “вузли”. Ця децентралізація відрізняє криптовалюту від традиційних фінансових систем, які централізовані в банках.
Більшість криптовалют базується на технології блокчейн. Вони існують лише у цифровому форматі, а їх використання може варіюватися в різних сферах.
Криптовалюта виконує різноманітні функції:
- Інвестиційний інструмент, що дозволяє отримувати пасивний дохід.
- Засіб розрахунку в реальному та віртуальному світі.
- Засіб накопичення капіталу.
- Засіб оплати товарів та послуг.
Іншими словами, інвестування в криптовалюту може бути використано для:
- Заробітку на зміні вартості активу.
- Отримання доходу від участі в компаніях або голосування за їхні рішення.
- Оплати товарів і послуг криптовалютою, як наприклад, кава або електромобіль.
- Оплати онлайн-послуг за допомогою цифрових монет, таких як додаткові можливості в іграх.
Для чого служить криптовалюта
Основна концепція криптовалют полягає в досягненні децентралізації та незалежності. Зародилася перша криптовалюта, біткоїн, у реакції на глобальну економічну кризу 2007-2008 років, що виникла через наступні причини:
- Криза неплатоспроможності іпотек в США;
- Неконтрольоване випуск банками ненадійних інвестиційних інструментів, що спричинили іпотечну кризу;
- Відсутність регулювання банків з боку урядів.
Початкові прихильники криптовалют бажали створити альтернативну фінансову систему, яка не підлягала б контролю урядів та банків.
Технологія блокчейн дозволяє здійснювати безпосередні грошові перекази Peer-to-Peer (від одного учасника до іншого без посередників). Оскільки криптовалюти працюють на основі блокчейнів, відсутні ненадійні посередники, які можуть здійснювати маніпуляції.
Що таке блокчейн
Технологія блокчейн – це цифрова база даних, яка працює на програмному забезпеченні. Початкова мета полягала в шифруванні даних у ланцюжку блоків з їхніми записами. Блокчейн є основною технологією криптовалют, адже кожна транзакція здійснюється через нього. Різні криптовалюти можуть використовувати різні блокчейни, але більшість операцій проводиться на блокчейні мережі Ethereum.
SWIFT вважається найвідомішою банківською системою, що підтверджує транзакції та оновлює дані в базах даних банків. З свого боку, блокчейн об’єднує обидві ці функції.
Як функціонує технологія блокчейн
Блокчейн є розподіленою базою даних, де записи поширюються через мережу незалежних серверів. Кожен з цих серверів, або вузол, є комп’ютером, яким управляє користувач мережі. Кожен запис в блокчейні називається блоком, і вони утворюють послідовний ланцюжок, який дав назву цій технології.
Ланцюжки блоків, або блокчейни, створюють послідовність, де дані в кожному блоку зашифровані, і зміни в одному блоку неможливі без змін у всіх попередніх блоках. Це робить систему блокчейн відносно безпечною, так як не дозволяє шахраям не помітно втручатися в дані.
Деякі сервери обробляють ці дані, щоб забезпечити правильну роботу системи, яка автоматизована через механізм консенсусу. Це схоже на парламент в блокчейні, який схвалює або відхиляє кожну транзакцію. Наприклад, біткоїн використовує механізм Proof-of-Work, де люди та компанії використовують потужні комп’ютери для обробки даних і отримання винагороди у вигляді біткоїнів за кожен здобутий блок.
Однак через недоліки Proof-of-Work, такі як збільшення витрат на електроенергію, був розроблений інший алгоритм консенсусу – Proof-of-Stake (PoS), який використовується в Ethereum, Cardano, Tezos, Algorand та Solana. У PoS дані обробляються за допомогою спеціального програмного забезпечення, смартконтрактів, і легітимність транзакцій вирішується користувачами з найбільшою кількістю токенів у мережі.
Зокрема, для заохочення користувачів утримувати велику кількість токенів, які забезпечують роботу мережі, виникла практика стейкінгу. Стейкінг подібний до банківського депозиту, де користувачі блокують свої токени на певний термін і отримують винагороду у вигляді певного відсотка від суми заблокованих токенів.
Як працює криптовалюта
Механізм функціонування криптовалюти ґрунтується на децентралізованій мережі Peer-to-Peer, де транзакції відбуваються без посередництва центральних органів, таких як банк.
Коли користувач бажає здійснити транзакцію, він використовує цифровий гаманець для зберігання криптовалюти. Транзакція поширюється в мережі та проходить перевірку від інших учасників. Після успішної перевірки транзакція додається до блокчейну, де зберігаються публічні записи всіх транзакцій у мережі. Цим самим транзакція завершується, і право власності на криптовалюту переходить від одного користувача до іншого.
Що таке біткоїн
Біткоїн представляє собою криптовалюту, яка функціонує на власному блокчейні. Являючись першою та найвідомішою криптовалютою, біткоїн був представлений у whitepaper Сатоші Накамото в 2008 році, і вже на початку 2009 року мережа біткоїн була запущена.
Сатоші Накамото залишається анонімом, існують різні версії його особистості, включаючи те, що за цим псевдонімом стоїть ціла група розробників.
Види криптовалют
Криптовалюта може здатися складною через різні терміни, такі як монети, токени, альткоїни, NFT та інші. Кожен з них має свої характерні особливості, які можна розібрати.
Монети
Монета – це криптовалюта із власним блокчейном. Створення блокчейну – це складний процес, на який розробники витрачають значні зусилля та час. До числа монет із власним блокчейном відносяться: Біткоїн, Ethereum, XRP, Solana, Tezos, EOS та інші.
Наприклад, монета ETH використовує блокчейн Ethereum для здійснення всіх транзакцій у межах цієї мережі. Ethereum надає можливість використання свого блокчейну для різних цілей, від укладання смарт-контрактів до проведення виборів. Багато криптокомпаній приєднуються до блокчейну Ethereum для створення своїх криптовалют або втілення інших ідей, серед яких Uniswap, 1inch, Aave, MakerDAO, Sandbox, Chainlink та інші.
Токени
Багато розробників криптовалют використовують наявні блокчейни для запуску власних криптовалют.
Криптовалюта, яка не має власного блокчейну, а отримує своє існування на основі Ethereum чи іншого блокчейну, називається токеном. На Ethereum було створено безліч криптовалют, і власники токенів переважно отримують ряд переваг, таких як:
- Управління в межах спільноти;
- Частка в прибутку;
- Зниження комісій в мережі.
Токени поділяються на кілька типів:
- Security – токен, який надає власника часткою володіння фінансовим інструментом, таким як акції чи облігації.
- Utility – токен, який представляє найвищу цінність в межах своєї мережі.
- Asset-backed – токен, чия вартість підтверджена реальним активом, який існує поза блокчейном, таким як золото чи валюта.
Стейблкоїни
Стейблкоїн – це токен, вартість якого пов’язана зі значущим товаром (наприклад, золотом) або звичайною валютою. Їх існування має на меті стабілізувати криптовалюту та зменшити ризики коливань цін. Серед найпопулярніших стейблкоїнів (Tether, USD Coin, Binance USD, DAI) є ті, які прив’язані до долара США.
Деякі стейблкоїни можуть стикатися з проблемами ліквідності, що може призводити до відмінностей у ціні від фіатної валюти чи товару, до якого вони прив’язані.
Альткоїни
Альткоїн – це будь-яка криптовалюта, за винятком біткоїна. Оскільки біткоїн є першою, найбільш надійною та капіталізованою криптовалютою (і, отже, найбільш поширеною), будь-яка інша криптовалюта вважається альтернативою біткоїна. Такі криптовалюти часто називають альтернативними монетами або просто альткоїнами.
NFT
NFT (невзаємозамінний токен) – це цифровий токен, який відрізняється своєю унікальністю завдяки унікальному цифровому підпису, що відрізняє його від інших криптовалют.
У більшості випадків NFT використовується для цифрової репрезентації мистецьких творів, таких як музика, картини, текстові матеріали і т. д.
Токени NFT також функціонують на блокчейні.
DeFi DeFi
DeFi DeFi (децентралізовані фінанси) складаються з різноманітних децентралізованих додатків (DApps), які надають фінансові послуги. Мета DeFi полягає в тому, щоб стати альтернативою традиційним фінансовим системам. DeFi надає користувачам екосистему, яка ґрунтується на автоматизації різних протоколів (наприклад, смартконтрактів), що дозволяє уникнути використання послуг посередників, таких як банки та платіжні системи.
Основними послугами DeFi є:
- Кредитування;
- Позика активів під відсоток;
- Торгівля деривативами;
- Обмін.
DeFi використовує криптовалюту як засіб оплати для здійснення операцій між користувачами.
Криптовалюта: Переваги та Недоліки
Останнім часом криптовалюти завоювали велику популярність, і новачки завжди спробовують з’ясувати, що ж таке особливе в цьому явищі. Всі знайомі з потенційно високим прибутком, який можна отримати, торгуючи криптовалютою. Тим не менше, перед тим як інвестувати у цей вид активів, слід врахувати кілька переваг і недоліків.
Переваги криптовалют
- Волатильність: Ринок криптовалют характеризується високою волатильністю, що зумовлено недостатками ліквідності та стрімкою зміною тренду. Це означає, що вартість криптовалюти може стрімко збільшуватися або падати протягом декількох годин чи навіть хвилин. Така волатильність привертає трейдерів, які шукають високоризикові угоди з високими можливостями винагороди.
- Незалежність: Криптовалюти децентралізовані, що означає відсутність втручання уряду в фінансові справи та відсутність посередників, таких як банки. Це надає вільність в управлінні своїми фінансами та інвестиціями.
- Швидкість: Транзакції з використанням криптовалют виконуються значно швидше, ніж у банківській сфері. Хоча обробка може займати трохи більше часу, ніж кілька секунд, це все одно виявляється швидше, ніж банківські перекази, особливо в міжнародних операціях.
Недоліки криптовалют
- Волатильність: Висока волатильність робить криптовалюту вкрай ризикованою інвестицією. Легковажний підхід та повна залежність від удачі можуть призвести до швидкої втрати заощаджень.
- Нестача регуляції: Хоча децентралізація є ключовим аспектом криптовалют, відсутність державного регулювання може стати підґрунтям для шахрайства та нестабільності на ринку. Забракло регулювання вже призводило до банкрутства кількох криптобірж та випадків шахрайства.
Перед вкладенням у криптовалюту важливо ретельно зважити всі плюси та мінуси, дотримуватися розумного ризик-менеджменту та стежити за новинами, пов’язаними з обраними проєктами.
Як формується вартість криптовалюти
Ціна криптовалюти визначається взаємодією попиту та пропозиції на ринку. За високого попиту та обмеженої пропозиції вартість конкретної криптовалюти може зростати, тоді як низький попит та велика пропозиція можуть призвести до зниження ціни. Наприклад, якщо кількість токенів певної криптовалюти становить 1 мільярд, її ціна може коливатися від $1 до $10, залежно від рівня попиту.
Крім того, вплив на формування ціни може мати дефіцит активу, спричинений стейкінгом, або дефляційна модель, яка передбачає спалювання токенів для створення дефіциту.
Наприклад, у випадку токена WBT використовується дефляційна модель, де команда проєкту викуповує та спалює токени для створення дефляції. Додатковий дефіцит може виникнути, коли користувачі утримують токени WBT з метою зниження торгових комісій на криптовалютній біржі.
Часто, коли токен тільки з’являється на ринку, його загальна кількість обмежена. Однак з часом на ринок може надходити значно більше токенів. Таким чином, якщо токен починає коштувати $1 з капіталізацією $1 млрд, то після введення на ринок ще 90% токенів, його ціна може знизитися до $0,1 при збереженні капіталізації на рівні $1 млрд. Тому важливо враховувати показники “Fully Diluted” та “Total Supply”.